从行业违规操作的角度来说，市面上被包装出来的基础炒币第一步，大多是尝试通过场外私下交易将人民币兑换成稳定币，再登录境外虚拟货币平台进行交易，这一步本身就极易沦为洗钱的帮凶，很多散户在私下转账时会收到涉案赃款，直接导致个人银行卡被司法冻结。在拿到稳定币之后，最基础的玩法是现货交易，也就是低价买入比特币、以太坊这类主流代币，等待行情上涨之后再卖出赚取差价，还有大量用户会跟风买入没有实际落地价值的山寨币、空气币，这类代币没有真实生态支撑，价格完全由项目方操控拉盘砸盘，新手入场很容易在高位接盘被套牢，即便主流币种，单日涨跌幅度也能达到百分之十几，不存在稳定保值的属性。
比现货风险更高的主流炒币玩法是合约杠杆交易，也是大多数散户大额亏损的核心原因，这种玩法可以借用平台资金放大交易本金，几倍甚至上百倍的杠杆能够放大收益的同时，也会放大亏损，只要行情出现小幅反向波动，账户就会触发爆仓机制直接清空全部保证金。除此之外还有网格自动交易、代币质押挖矿、项目早期IDO打新、空投薅羊毛等衍生玩法，网格交易看似依靠程序自动低吸高抛赚取震荡行情收益，但是遇到单边暴跌行情依旧会深度套牢；质押生息往往会设置长时间锁仓规则，平台一旦关停就无法赎回资产；而打新土狗币、参与空投活动，大多是项目方收割散户的圈套，上线之后代币价格瞬间归零是十分普遍的现象。
很多新手会被社群跟单、导师带单的噱头吸引参与炒币，这也是骗局最集中的地方，所谓的交易老师会晒出虚假盈利截图诱导用户加大资金、加高杠杆，最终在行情关键节点故意给出反向指令收割本金。抛开交易本身的亏损风险之外，炒币全程没有监管约束，境外交易所随时可以无故限制提现、关停服务器，去中心化钱包私钥一旦泄露，资产就会被黑客一键转走，并且因为交易地址匿名化，被盗之后几乎没有追查的可能性。对比正规的基金、股票、国债等受证监会监管的理财渠道，虚拟货币炒作没有任何兜底机制，暴富的案例只是极少数幸存者制造的假象，绝大多数参与者最终都会亏损离场。
