加密货币并不是绝对无法追踪，大众认知里难以追查身份信息，核心源于公链假名机制、去中心化架构，再叠加各类隐私工具的加持，导致调查机构很难将链上地址和现实自然人建立有效关联。很多新手存在误区，认为区块链交易看不见记录，实际上比特币、以太坊等主流公链所有转账都会永久公开存证，任何人借助区块浏览器都能查询资金流转路径，追踪的难点不在于交易记录，而是地址背后对应的真实身份信息。
主流加密货币采用假名体系是第一道门槛，用户创建钱包只需要生成一串随机字符地址，不需要提交身份证、手机号等实名资料，理论上可以无限批量新建独立地址。传统银行账户天生绑定个人身份，资金往来能够快速锁定账户持有人，但链上地址本身属于独立代号，不存在天然身份绑定关系。只有当地址资产转入完成实名认证的交易所、或是用户主动对外公开地址时，才有可能建立线索，一旦资金长期停留在自托管钱包，没有接触任何实名渠道，单纯依靠链上数据很难定位使用者。同时用户可以养成每次交易更换新地址的习惯，切断不同转账行为之间的关联性，进一步提升调查难度。
各类隐私增强工具，进一步切断资金链路，大幅抬高追踪成本。混币协议能够汇集大量用户资金进入资金池，资金充分混合后再分散提取，存入地址和取出地址无法形成对应关系。除此之外门罗币这类原生隐私币种，依靠环签名、隐身地址等密码学技术，在底层协议隐藏交易发送方、接收方与转账金额。跨链转账也会制造追踪断点，资金在多条公链来回切换，不同区块链数据相互独立，调查人员需要同时解析多条链的数据，完整还原资金轨迹的工作量成倍增加。
去中心化网络架构，缺少单一管控主体，同样给信息追查制造阻碍。传统金融系统存在中心化平台，监管机构可以直接向机构调取用户资料，而区块链节点分布在全球各地，没有统一运营方。如果交易借助海外节点发起，想要获取网络访问IP等辅助信息，需要跨越不同地区的法规壁垒，协调流程繁琐。但也要客观认清边界，无法追踪只是相对概念，随着链上分析技术持续迭代，结合网络日志、交易行为特征交叉比对，不少资金链路依旧能够被破解，不存在永远无法溯源的交易。普通投资者不要抱有侥幸心理，试图利用加密货币规避监管，相关行为会伴随极高法律风险。
